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港股拥抱变革
【金吾专题】路演&会议纪要
【新股IPO】广州知易生物科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月18日文件，广州知易生物科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为兴证国际、国投证券国际。本次为公司首次递交港股申请，从未于 A 股或海外交易所挂牌，过往完成多轮私募融资，引入国投、深创投等机构股东。股权架构上，创始人智博士通过持股平台珠海益畅达持有公司 37.26% 股份，为控股股东；多家产业及国资基金为外部主要投资方，上市后实控人仍维持控制权。公司 2013 年成立，是国内第二代活体生物药（LBP）先行者，搭建完整微生物组研发平台，核心产品 SK08 为全球首款进入后期临床的脆弱拟杆菌 LBP，用于肠易激综合征等多适应症；SK10 是全球首个针对化疗腹泻的灭活 LBP，多项管线拥有全球首创临床进度，获评广东专精特新企业。根据招股披露财务数据，2024、2025 年公司营收分别 72.1 万元、240.7 万元，两年持续录得经营亏损，年内亏损依次 6399.8 万元、6939.3 万元，营收主要来自菌株原料销售与 CRO 研发服务，每年研发投入超 6 亿元，成本集中于两款核心药物临床试验。本次募资将按比例分配：主要投入 SK08 各适应症国内外临床与注册、SK10 全球临床开发，剩余资金用于技术平台迭代、早期管线拓展及补充营运资金。
【新股IPO】深圳传音控股股份有限公司向港交所主板递交上市申请 拟实现A+H上市
金吾财讯 | 据港交所2026年6月18日文件披露，深圳传音控股股份有限公司向港交所主板递交H股招股书，独家保荐人为中信证券。公司 2019 年已于上交所科创板挂牌上市，本次为第二次递交港股申请，打造 A+H 融资平台。 股权层面，传音投资持有公司 46.71% 股份，为控股股东；创始人竺兆江仅直接持股 20.68%，但可行使传音投资 67% 投票权，为实控人，剩余股权由 37 名自然人及机构分散持有。公司是全球新兴市场智能终端龙头，主营手机、物联网、储能、轻型电动车等产品，配套传音 OS 移动互联网服务；2024 年全球新兴市场手机销量市占 24.1% 位居第一，非洲市场份额 61.5%，业务覆盖超 100 个国家，旗下 TECNO、Infinix、itel 三大品牌覆盖多层次消费群体。财务方面， 2023-2025 年公司总收入分别 622.95 亿元、687.15 亿元、655.91 亿元，年内净利润 55.87 亿元、55.97 亿元、26.05 亿元，三年毛利率 23.2%、20.9%、18.7%，手机业务长期贡献近九成营收，物联网板块收入持续扩容。本次H股募资净额将主要投入 AI 与终端技术研发、全球品牌及渠道拓展、移动互联网与物联网生态建设，余下资金补充日常营运与一般企业开支。
【新股IPO】数说故事人工智能科技股份有限公司正式向港交所主板递交上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月18日文件披露，数说故事人工智能科技股份有限公司正式向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为中信建投国际。本次为公司首次向港交所递表，此前从未在 A 股或境外任何交易所挂牌上市。 股权层面，创始人徐博士通过数说邦、横琴数盈等多家受控主体合计持有公司 34.27% 投票权，为单一最大股东集团，上市后仍将保持控股地位，其他机构投资者分散持有剩余股权。公司是原生 AI 企业，自研 SocialGPT 垂直大模型与 EnlightAI 多智能体系统，主营企业增长 AI 产品及一体化解决方案。2025 年按营收计算，公司位列国内企业级大模型驱动商业增长市场第三名，服务超 65 家全球 500 强企业，覆盖时尚、汽车、互联网等多赛道。 根据招股书披露数据，2023 至 2025 年公司营收分别 2.35 亿元、2.83 亿元、5.03 亿元，三年复合增速 46.4%；同期年内净亏损 1.15 亿元、0.87 亿元、0.52 亿元，亏损持续收窄，非准则经调整利润 2025 年转正至 728.3 万元，毛利率维持 42.1%-57.2% 区间，收入主要来源于定制化 AI 解决方案业务。本次 IPO 募资将分五大方向投入：核心 AI 底层技术研发迭代、扩充 AI 产品矩阵、拓宽国内市场覆盖、开展产业战略投资，剩余资金用作日常营运与一般经营开支。
【新股IPO】Momenta Global Limited港股IPO获中国证监会备案
金吾财讯 | 6月18日，中国证监会官网发布公告，Momenta Global Limited（梦腾智驾环球有限公司）港股上市申请已获备案。根据备案通知书，公司拟发行不超过4375.41万股境外上市普通股，在香港联合交易所挂牌上市。备案通知书出具之日起12个月内有效，逾期未完成需更新备案材料。此前，Momenta曾于2024年6月17日获得美股IPO备案，拟发行不超过6335.29万股普通股并在纳斯达克或纽交所上市，但后续未能成行。
【新股IPO】巴奴国际控股有限公司向港交所主板递交上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月17日披露文件，巴奴国际控股有限公司向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司、招银国际。公司此前已两次递交港股申请，从未于 A 股或境外交易所挂牌上市。股权层面，创始人杜中兵与配偶韩艳丽为实控人，通过两家 BVI 主体合计持有公司 83.38% 投票权，构成控股股东集团，番茄资本等机构持有少量外部股权。公司主打毛肚、菌汤特色直营火锅，坚持产品主义定位。按 2025 年收入统计，其为国内品质火锅赛道第一品牌，市场份额 3.6%；全国火锅整体市场排名第二，市占 0.4%。截至最新节点，全国布局 200 家直营店，覆盖 57 座城市，搭建 5 座综合中央厨房与专业底料加工厂，门店 80% 布局二线及以下城市，2023 至 2025 年门店数量由 111 家增至 180 家，扩张速度亮眼。财务层面，2023-2025 年公司总收入分别 21.12 亿元、23.07 亿元、28.46 亿元；年内净利润 1.02 亿元、1.23 亿元、2.06 亿元；经调整净利润对应 1.44 亿元、1.68 亿元、3.17 亿元，毛利率持续抬升，三年依次为 66.8%、67.9%、69.8%，经营现金流持续正向，门店翻台率由 3.1 提升至 3.6，运营效率稳步优化。本次上市募资净额用于持续拓展全国直营门店网络、升级数字化门店管理系统、加大品牌宣传投入、扩建中央厨房完善供应链配套，剩余资金用作日常营运与一般企业开支。
【新股IPO】北京融信数联科技股份有限公司正式向港交所主板递交上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月17日披露文件，北京融信数联科技股份有限公司正式向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为浤博资本，本次是公司首次递交港股上市申请，目前未在 A 股或境外其他资本市场挂牌。股权层面，于先生、成先生、李先生构成一致行动实控人组合，通过直接持股、融傅成合伙企业、员工持股平台信泰天成、全资主体岱瀚钧格合计持有公司 45.5389% 股份，上市后仍为单一控股股东集团，此前多轮融资设置的投资人特殊权利已同步终止。公司是国内决策智能解决方案服务商，打造 “岱、瀚、格、钧” 四大核心产品模块，自研数据智能体图谱技术获评国内领先、国际先进。2025 年按收入统计，公司整体决策智能行业国内第九、市占 1.3%；细分数据智能体驱动赛道排名全国第一，市占率 10.5%，业务覆盖智慧城市、金融、通信、工业、交通、医疗六大场景，服务各地政府机构与头部连锁企业，获评国家级专精特新小巨人，手握 65 项发明专利与 142 项软件著作权。财务方面，2023 至 2025 财年营收分别 2.80 亿元、2.81 亿元、3.81 亿元，归母净利润 1795.2 万元、3039.5 万元、3768.7 万元；三年毛利率持续回落，从 39.0% 降至 35.5%，主要系大型项目采购成本抬升。本次募资净额将用于加码核心技术研发与方案迭代、扩充技术研发团队、加大市场推广拓展客户，剩余资金用作日常营运及一般企业经营。
【新股IPO】江苏博迁新材股份有限公司递交港交所主板上市申请 拟推进A+H股布局
金吾财讯 | 据港交所2026年6月17日披露文件，江苏博迁新材料股份有限公司递交港交所主板上市申请，独家保荐人为国泰君安国际。公司 2020 年已于上交所 A 股上市，本次为首次港交所递表，推进 A+H 布局。股权层面，广弘元、联枫投资、王先生、宁波申扬及杨超先生将构成公司单一最大股东集团。公司是全球知名的电子级金属粉体材料供应商，专注于高端金属粉体材料的研发、生产及销售，依托自主开发的以PVD为核心的技术平台，为多层陶瓷电容器(MLCC)、低银化及无银化光伏电极材料、固态电池负极材料及其他电子元器件制造商提供核心金属粉体材料。财务方面，2023-2025 年营收 6.89 亿元、9.45 亿元、11.52 亿元，净利润 - 3231 万元、8748 万元、2.19 亿元，毛利率逐年提升至 31.9%。本次募资将投入技术研发、产能扩建、全球并购、偿还银行借款及补充营运资金。
【新股IPO】聚慧食品科技有限公司向港交所主板递交上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月17日披露文件，聚慧食品科技有限公司向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为中信建投国际。公司为首度递表，暂无境内外其他上市主体。股权方面，苟先生、王先生签署一致行动协议，通过多家 BVI 主体合计持有公司 90% 股权，构成控股股东集团。公司是国内最大第三方中式复合调味品定制供应商，主营火锅、非火锅定制调味及标准调味产品，服务海底捞等连锁餐饮，2025 年客户复购率达 72.1%。财务层面，2023-2025 年收入分别 10.30 亿元、11.36 亿元、11.06 亿元，净利润 1.23 亿元、1.53 亿元、1.25 亿元，三年毛利率维持 30.5%-33.4% 区间。本次募资将用于研发升级、渠道品牌建设、产线智能化改造、数字化转型及补充营运资金。
【新股IPO】Growatt Technology向港交所主板递交上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月16日文件，Growatt Technology(古瑞瓦特)股份有限公司向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为华泰国际。公司过往曾多次向港交所递表，目前未在其他资本市场上市。股权方面，创始人丁永强通过三家控股公司形成控股股东集团，控制合共862,531,650股股份的权益。公司主营光伏逆变器、储能系统及 AI 能源管理系统，业务覆盖约 190 个国家及地区。2025 年其位列全球户用储能逆变器出货量第三、美洲户用储能逆变器第一。财务方面，2023 至 2025 年公司营收分别为 53.63 亿元、44.76 亿元、52.33 亿元，净利润依次为 8.43 亿元、0.20 亿元、4.13 亿元，三年毛利率维持在 20.3%-26.3%。本次募资计划用于拓展全球销售渠道、加码核心技术研发、扩建生产设施及补充营运资金。
【新股IPO】上海君赛生物股份有限公司向港交所主板递交上市申请
金吾财讯 | 据港交所2026年6月16日文件，上海君赛生物股份有限公司向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为中信证券。公司此次为第二次递表，目前未在其他资本市场上市。股权方面，金博士、易女士及多家关联主体构成上市后单一最大股东集团，企业过往已完成七轮融资，凯泰资本、复容投资为主要投资方。公司成立于 2019 年，聚焦实体瘤细胞疗法研发，核心产品 GC101 是全球首款无需高强度清淋化疗、无需 IL-2 给药的 TIL 疗法，还拿下国内首张 TIL 药品生产许可证，其临床成果获 ASCO 收录。财务上，公司尚未实现盈利，2024 年、2025 年年内亏损分别为 1.64 亿元、2.33 亿元，两年研发开支依次为 9100 万元、1.15 亿元。本次募资拟用于 GC101、GC203 等多款候选产品的临床开发，同时投入技术平台升级、产能建设及补充营运资金。