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港股拥抱变革
【金吾专题】路演&会议纪要
【新股IPO】华勤技术(03296)今日起招股 入场费7848.36港元
金吾财讯 | 华勤技术(03296)今日起招股，拟发行5854.82万股H股，其中10%为香港发售，90%为国际发售，另有15%超额配股权。每股发售价最高77.7港元，每手100股，入场费7848.36港元。股份预期将于4月23日挂牌上市。中金公司、美银为联席保荐人。此次集资预期净额约44.63亿港元，拟将其中约40%将用于以产品为核心的研发投入，以增强公司的技术实力；约35%将用于扩大及优化公司的制造网络；约15%将用于战略投资与垂直整合；及约10%将用于营运资金及一般公司用途。
【新股IPO】宜品营养科技（青岛）向港交所主板提交上市申请
金吾财讯 | 据港交所4月12日披露，宜品营养科技（青岛）向港交所主板提交上市申请，国泰海通、中信建投国际为联席保荐人。公司是着眼于全球的中国营养集团，专注於羊奶粉及FSMP领域，为全年龄段消费者，特别是易过敏、乳糖不耐受及消化吸收不良人群提供高营养、易吸收、低致敏的膳食解决方案。产品矩阵涵盖婴幼儿配方羊奶粉、FSMP、婴幼儿配方牛奶粉、儿童及成人配方奶粉等。自2018年起，公司连续8年担任中国航天基金会唯一配方羊奶粉合作夥伴，产品符合严苛的航天级品质并赢得市场信赖。财务方面，公司于2023年至2025年分别录得收入16.14亿元(人民币，下同)、17.62亿元以及18.64亿元，同期对应年内利润（生物资产公允价值调整前）1.81亿元、1.73亿元以及1.67亿元。
【新股IPO】晶晨半导体向港交所主板提交上市申请
金吾财讯 | 据港交所4月12日披露，晶晨半导体（上海）股份有限公司向港交所主板提交上市申请，中金公司、海通国际为联席保荐人。公司是领先的系统级半导体设计厂商，面向智慧家庭、智慧办公、智慧出行、娱乐教育、工业生产场景，提供卓越的智能终端控制与连接解决方案，包括智能多媒体与显示SoC主控芯片、AIoT SoC主控芯片、通信与连接芯片、智能汽车SoC芯片等，致力于赋能全球智能终端从万物互联走向万物智联。根据弗若斯特沙利文报告，按2024年的相关收入计，公司在专注于智能终端SoC芯片的厂商中位列全球第四（全球市场份额为1.2%），在家庭智能终端SoC芯片领域位列中国大陆第一、全球第二（全球市场份额为17.7%）。财务方面，公司于2023年至2025年分别录得收入53.71亿元(人民币，下同)、59.26亿元以及67.91亿元，同期对应年内利润4.99亿元、8.19亿元以及8.7亿元。
【新股IPO】中科闻歌向港交所主板提交上市申请
金吾财讯 | 据港交所4月12日披露，北京中科闻歌科技股份有限公司向港交所主板提交上市申请，中金国际为独家保荐人。公司创立于2017年，是中国新兴的企业级人工智能技术与服务供应商，专注於复杂数据分析及人工智能辅助决策。公司始终致力于企业数据分析与决策智能。作为人工智能的一项实际应用，决策智能利用数据分析来优化并加速企业的运营与战略决策。公司创立使命是研发具备高阶认知推理与决策能力的人工智能技术，已为中国各地技术关键型行业的机构提供服务，旨在助力对社会经济发展至关重要的传媒与通信、公共服务以及商企等用户实现人工智能赋能的数字化转型。于往绩记录期间，公司已为超过650家企业及政府客户提供了专业的人工智能服务。财务方面，公司于2023年至2025年分别录得收入2.50亿元、3.18亿元以及4.05亿元，同期对应年内亏损2.59亿元、1.57亿元以及1.66亿元；同期对应研发开支为1.79亿元，1.31亿元，1.88亿元。
【新股IPO】德赛西威(002920)向港交所主板提交上市申请
金吾财讯 | 据港交所4月12日披露，惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司向港交所主板提交上市申请，摩根士丹利、华泰国际为联席保荐人。公司是全球领先的移动智能化科技平台公司，致力于推动智慧出行及更广泛智能应用的发展。在智能汽车领域，公司已经构建起了覆盖智能座舱和智能驾驶的平台化产品和服务体系。截至最后实际可行日期，公司的产品和服务已经覆盖全球80多家整车厂，触及主要汽车市场。截至同日，公司与2025年前十大整车厂的九家（按全球销量计），以及2025年前十五大整车厂（按中国销量计）均有业务合作。公司进一步将在智能汽车行业验证的核心技术与平台能力持续外延，积极拓展至更广泛的智能应用，包括无人配送车与智能机器人等。财务方面，公司于2023年至2025年分别录得收入219.08亿元(人民币，下同)、276.18亿元以及325.57亿元，同期对应年内利润15.42亿元、20.18亿元以及24.73亿元。
(更正)【新股IPO】大金重工向港交所提交上市申请 为第二次递表
金吾财讯 | 4月8日，据港交所文件，大金重工股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为华泰国际及招商证券国际。公司曾于2025年9月29日向港交所递表。大金重工是一家全球领先的海上风电核心装备供应商，深耕新能源行业近二十年，为全球大型海上风电开发商提供风电基础装备“建造+运输+交付”一站式解决方案。据弗若斯特沙利文资料，以2025年上半年单桩销售金额计，该公司是欧洲市场排名第一的海上风电基础装备供应商，市场份额从2024年的18.5%增长至2025年上半年的29.1%。大金重工于2010年在深圳证券交易所上市，是中国A股首家风电塔桩上市公司。财务表现方面，2023年至2025年，公司分别实现营业收入43.25亿元(人民币，下同)、37.80亿元、61.74亿元；同期对应利润4.25亿元、4.74亿元以及11.03亿元；EBITDA(非国际财务报告准则计量)分别为5.65亿元、6.18亿元、13.85亿元。
【新股IPO】MANYCORE TECH(00068)今日起招股 入场费3848.43港元
金吾财讯 | MANYCORE TECH(00068)(群核科技)今日起招股，拟发行1.61亿股H股，其中10%为香港发售，90%为国际发售，另有15%超额配股权。每股发售价介于6.72港元至7.62港元，每手500股，入场费3848.43港元。股份预期将于2026年4月17日挂牌上市。摩根大通、建银国际为联席保荐人。以中间价7.17港元计算，预期集资净额约10.24亿港元，拟将其中约30%将用于实施集团的国际扩张策略；约20%将用于增强现有产品的功能，并推出新产品及╱或功能，以满足现实世界空间及虚拟环境的需求；约20%将用于支持集团的国内销售及市场推广活动，并提升集团的品牌知名度；约20%将用于投资集团的核心技术及基础设施；及约10%将用作营运资金及一般企业用途。
【新股IPO】大金重工股份有限公司向港交所递交上市申请
金吾财讯 | 2026年4月8日，大金重工股份有限公司向港交所递交上市申请，联席保荐人为华泰国际、招商证券国际。该公司于2010年在深圳证券交易所上市，是中国A股首家风电塔桩上市公司，从事新能源行业近二十年，主要为全球大型海上风电开发商提供风电基础装备“建造+运输+交付”一站式解决方案，核心业务包括海上风电基础装备研发与制造、远洋特种运输、船舶设计与建造等领域。市场表现方面，以2025年上半年单桩销售金额为统计口径，该公司为欧洲市场排名第一的海上风电基础装备供应商，市场份额从2024年的18.5%增长至29.1%；国内市场中，以销售金额计，2024年其在中国风塔供应商中排名第三，市场份额为4.4%，2025年上半年排名第五，市场份额为2.4%。该公司客户包括德国莱茵能源（RWE）、Ocean Winds等全球大型能源开发商及Vestas等全球知名风电主机厂，为上述部分客户的“一供”或“主供”供应商之一。截至2025年12月31日，该公司风电设备海外在手订单累计总金额约为人民币100亿元，大部分预计于未来两年交付，项目覆盖欧洲北海、波罗的海多个海上风电项目群；此外，该公司与某海外海上风电客户签订长期锁产协议，规划至2030年包含40万吨锁产计划，目前已落地签署首个供应合同。经营数据显示，2023年、2024年及2025年，该公司海外收入分别为人民币171.47亿元、173.30亿元及459.70亿元，占各年度营业收入的比例分别为39.6%、45.9%及74.5%。同期，该公司净利润分别为人民币42.52亿元、47.39亿元及110.33亿元，净利率分别为9.8%、12.5%及17.9%。现金流方面，2023年、2024年及2025年，该公司经营活动产生的现金净额分别为人民币77.41亿元、103.53亿元及114.43亿元。
【新股IPO】深圳市欢创科技股份有限公司向港交所递交上市申请
金吾财讯 | 2026年4月8日，深圳市欢创科技股份有限公司向港交所递交上市申请，联席保荐人为中金公司、国信证券（香港）。公司专注高精度空间感知解决方案研发，聚焦智能机器人领域，凭借AI技术构建算法与硬件一体化体系，是全球智能机器人空间感知领域的领军企业。按2024年收入计，公司全球市场份额1.7%，在扫地机器人空间感知领域市占率达17%，其中扫地机激光雷达2024年出货量约800万台，按出货量计全球份额超50%，稳居领先地位。财务方面，公司业绩实现显著改善，2023年、2024年分别净亏损90万元、3140万元，2025年成功扭亏，实现净利润220万元。毛利率方面，整体由2023年21.5%降至2024年16.3%，2025年微升至16.5%，核心产品毛利率均大幅改善，dTOF激光雷达、线激光传感器均由负毛利转正。费用端，研发投入逐步进入变现期，研发费用率由2023年16.4%、2024年17.7%降至2025年9.7%，行政费用率整体稳定。现金流同步改善，2023年、2024年经营活动现金净流出分别为3480万元、4000万元，2025年缩至900万元。公司客户以头部机器人及智能设备厂商为主，2023-2025年五大客户收入占比逐年优化，分别为93.6%、89.2%、80.4%。
[更正]【新股IPO】清陶(昆山)能源发展集团股份有限公司向港交所递表
金吾财讯 | 2026年4月8日，清陶(昆山)能源发展集团股份有限公司向港交所递表。联席保荐人为国泰君安国际、中金公司、招商证券国际。公司为全球固态电池产业化与商业化领先企业，固态电池产品已配套智己、名爵（MG）、福田等主流车企，覆盖超 30 款乘用车及商用车车型，累计交付量突破16,800 套。储能领域，公司率先将固态电池技术落地应用，聚焦高安全、高附加值市场，覆盖电网、工商业及户用全场景；同时作为全球最大固液混合电池储能电站（内蒙古乌海，800MWh）独家电池供应商，具备大规模商业化部署能力。财务方面，2023—2025 年公司持续亏损，毛损分别为 5900 万元、9630 万元、2.503 亿元（人民币，下同），毛损率 23.8%、23.8%、26.5%；净亏损分别为 8.53 亿元、9.991 亿元、13.023 亿元，经调整净亏损（非 IFRS）为 2.776 亿元、4.961 亿元、7.657 亿元。亏损主要源于三方面：一是产能处于爬坡阶段，交付规模偏小，固定成本分摊导致单位成本高企；二是固态电池产业化前期需大额投入工艺、材料、设备及产线验证；三是研发投入持续高企，三年研发开支分别为 1.42 亿元、2.956 亿元、3.769 亿元，占收入比重分别达 57.2%、72.9%、40.0%。值得关注的是，公司股东结构具备显著产业与国资背景：上汽集团（600104）、北汽集团均通过旗下产业基金持股，同时多家地方国资平台亦位列主要股东之列。